En agosto, Star+ llega a Latinoamérica con el catálogo de FX, ESPN y producciones de Star Originals. Es la cuarta plataforma de streaming que se lanza este año. Discovery+ comenzó en enero, Paramount+ en marzo, y ahora Star+. Un hogar latinoamericano con acceso a Netflix, HBO Max, Disney Plus, Amazon Prime Video, Paramount+ y Star+ pagaría entre 70 y 90 dólares mensuales, dependiendo del país. Eso supera la factura promedio de cable que el sector venía prometiendo eliminar. La paradoja es completa.
El año de los lanzamientos simultáneos
2021 concentra la mayor densidad de lanzamientos de plataformas SVOD en la historia del streaming. Discovery+ debuta en enero en EE.UU. con el catálogo de Discovery Channel, Animal Planet, HGTV y Food Network. Paramount+ reemplaza y expande CBS All Access en marzo, incorporando el catálogo histórico de Paramount Pictures. Star+ llega a América Latina en agosto con una propuesta que combina contenido deportivo de ESPN con series y películas de adultos del universo Disney/Star.
El timing no es casual. Cada uno de estos estudios observó el éxito inicial de Disney Plus en noviembre de 2019, vio los resultados de la pandemia en 2020 y concluyó que la ventana para capturar suscriptores directos se estaba cerrando. El problema es que todos llegaron a la misma conclusión al mismo tiempo, y el mercado no tiene capacidad presupuestaria para absorber todos los lanzamientos simultáneamente.
La fragmentación del catálogo es la consecuencia directa. El contenido que hasta 2019 estaba centralizado en una o dos plataformas ahora se distribuye entre seis o más servicios propietarios. Un usuario que quiera acceder a Friends necesita HBO Max. Para The Office en EE.UU., Peacock. Para Star Wars, Disney Plus. Para el fútbol europeo en Latinoamérica, Star+. No existe una plataforma que concentre todo, y el costo de acceder a todo supera el del cable.
La matemática del subscription stacking
El subscription stacking como fenómeno de mercado ya era visible en 2020, pero 2021 lo convierte en el problema central de la industria. Los estudios de Parks Associates publicados en julio muestran que el hogar estadounidense promedio mantiene 4.1 servicios de streaming activos simultáneamente. El gasto mensual combinado es de 47 dólares, un 30% más que en 2019.
La pregunta que ninguna plataforma responde con claridad es qué pasa cuando el usuario tiene que elegir entre agregar una nueva suscripción o cancelar una existente. El modelo de adquisición basado en contenido exclusivo funciona para el primer mes. La retención después del estreno es el problema que ningún análisis de mercado ha resuelto satisfactoriamente.
Paramount+ reporta en su primer trimestre de operación 36 millones de suscriptores, sumando los legacy de CBS All Access. Discovery+ alcanza 15 millones en seis meses. Las métricas absolutas parecen positivas, pero los analistas de MoffettNathanson advierten que el crecimiento inicial de cualquier plataforma nueva viene del mismo pool de early adopters que ya tiene múltiples suscripciones.
4.1
Servicios de streaming activos por hogar en EE.UU., julio 2021 (Parks Associates)
El modelo FAST como alternativa emergente
Frente a la saturación del modelo de suscripción, el modelo FAST (Free Ad-Supported Streaming TV) gana terreno. Pluto TV, adquirida por Viacom en 2019, supera los 43 millones de usuarios activos mensuales en agosto. Tubi, adquirida por Fox Corporation en 2020, reporta 33 millones. Samsung TV Plus y LG Channels expanden su oferta de canales lineales gratuitos integrados en los televisores inteligentes.
La lógica del FAST es contracíclica respecto al SVOD: cuando el usuario experimenta fatiga de suscripción, el modelo gratuito financiado por publicidad se vuelve atractivo. El contenido en plataformas FAST es mayoritariamente catálogo, sin los grandes originales del SVOD, pero el precio es imbatible. El CPM en plataformas FAST es entre dos y tres veces superior al de la televisión lineal tradicional, lo que hace el modelo financieramente viable para los operadores.
Para los operadores de plataformas de contenido en Latinoamérica, la explosión del FAST abre una vía de distribución que no requiere invertir en adquisición de suscriptores. La infraestructura de distribución es la misma que la del SVOD. La diferencia está en cómo se financia la operación.
Preguntas frecuentes sobre la inflación de plataformas
¿Cuántas plataformas de streaming se lanzaron en 2021?
Las más significativas son Discovery+ en enero, Paramount+ en marzo y Star+ para Latinoamérica en agosto. Sumadas a las ya existentes (Netflix, Amazon, Disney Plus, HBO Max, Apple TV+), el mercado en EE.UU. supera las 300 plataformas activas entre servicios premium, FAST y plataformas de nicho.
¿Qué es el modelo FAST y cómo se diferencia del SVOD?
FAST es Free Ad-Supported Streaming TV. Contenido gratuito financiado por publicidad. A diferencia del SVOD, que requiere suscripción mensual, el FAST no tiene barrera de entrada para el usuario. Los ingresos vienen del CPM publicitario, que en plataformas streaming es entre dos y tres veces superior al de la televisión lineal.
¿Hasta cuándo puede crecer el número de plataformas?
El mercado ya muestra señales de consolidación. Los estudios con menor escala de suscriptores enfrentarán presión para fusionarse o ser adquiridos. El modelo de rentabilidad del SVOD requiere una base mínima de entre 30 y 50 millones de suscriptores para que la inversión en contenido sea sostenible.
¿Cómo afecta la inflación de plataformas a los productores?
Los productores tienen más compradores, lo que eleva temporalmente el precio de los derechos de distribución. Sin embargo, la fragmentación reduce la audiencia efectiva por título. Un original que antes llegaba a toda la audiencia de Netflix ahora llega a la fracción que tiene suscripción a la plataforma específica donde se estrena.
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